亚盘市场行情周四，因市场担忧伊以冲突升级，避险情绪得到提振，美元指数盘中触及99关口，截至目前，美元报价96.88。外汇市场基本面综述①美国财长贝森特警告各国不要拖延贸易谈判，关税可回升至4月2日水平，预计约有100个国家将获得至少10%的对等关税，特朗普将决定是否延长7月9日大限；如果欧元兑美元触及1.2,欧洲人会大喊大叫，将确保美元继续作为全球储备货币。②欧盟目标在7月9日前与特朗普政府达成“原则性协议”,③日本首相石破茂称特朗普可能在关税问题上被误导。④印尼将与美国签署340亿美元贸易投资谅解备忘录。⑤加拿大财长：能与美国谈成最优贸易协议，不会再有数字税。美国6月季调后非农就业人口增加14.7万人，好于预期，失业率意外下降至4.1%。交易员不再押注美联储7月降息，9月降息概率下降。特朗普最早将于当地时间周五发函告知贸易伙伴单方面关税税率。美国“大而美”法案在两名共和党议员反水的情况下获众议院通过，特朗普将于周六清晨签署该法案。特朗普与普京通话，讨论中东局势、俄乌谈判等，特朗普还计划周五与泽连斯基通话讨论军援问题。日本亚特兰大联储主席博斯蒂克：美国经济可能会经历更长时间的高通胀。贝森特：如果美联储现在不降息，9月降幅或更大，秋季着手新主席遴选。知情人士透露，美国中东问题特使威特科夫计划下周在奥斯陆会见伊朗外长阿拉格齐，重启核谈判；伊朗副外长：不打算对美进一步报复，但将继续进行铀浓缩。英国首相斯塔默表示对财政大臣充满信心，强调将携手并进。日本30年期国债拍卖需求强劲，投标倍数创2月以来新高。日本2025财年工资谈判以5.25%的平均涨幅收官，超过2024财年5.10%的涨幅，创下34年来最高增幅。机构观点汇总摩根士丹利：美元只是中场休息，更大贬值风暴将至，维持欧美、美日目标与许多投资者不同，我们认为美元走弱趋势正处于中场休息，而非终结。美元净贬值20%（如我们预期）将对更广泛的经济和市场产生哪些影响？我们预计美元将继续走弱，这既受美国利率与全球其他主要货币基本面趋同以及外汇对冲风险溢价进一步上升的推动。目前美元仍处于历史区间的上限，对冲和指数再平衡带来的顺周期性是重要的放大因素。近期美元走弱对经济的影响有限，但进一步贬值可能会推高整体CPI和GDP。我们预计，美元每贬值1%，美国CPI和GDP将上涨5个基点。美元走弱对美国股票收益而言是一股巨大的、被低估的利好因素，尤其对拥有更高海外收益比例的大型股而言。外汇对冲会影响公司最终的美元敞口，但有限的信息披露使得预测美元风险敞口具有挑战性。我们维持在1.17附近做多欧元兑美元，目标看向1.20，止损设置在1.07；以及维持在145做空美日，下方目标看135，止损设置在151。BrandywineGlobal高级研究分析师KevinO'Neil债券市场显然没有预料到就业报告会如此强劲，包括对前两个月就业数据的上修。尽管通胀放缓继续支持美联储降息的理由，但4.1%的失业率大大降低了采取积极行动的紧迫性。值得注意的是，就业增长主要来自政府部门，该部门今年的就业增长放缓，部分原因是政府的举措。就债券市场走势而言，今天的数据可能有助于扭转最近几周收益率曲线趋陡的势头。高盛资产管理公司固定收益宏观策略主管SimonDangoor今日强劲的非农就业数据印证了美国劳动力市场仍具韧性，至少目前暂时扭转了部分领先指标显示的疲软迹象。这无疑将强化美联储FOMC维持观望立场的决心，特别是在为夏季可能出现的通胀加速做准备之际。但我们仍认为，若夏季通胀加速幅度弱于预期，或劳动力市场疲软程度超过点阵图暗示的较低阈值，美联储仍可能在今年晚些时候重启宽松周期。花旗：关税截止日期对G10外汇来说可能是“无关紧要的事情”，但要关注日本花旗外汇策略师认为，在很大程度上，即将到来的7月9日关税谈判截止日期对G10外汇来说可能是“无关紧要的事件”。在欧盟方面，花旗的基本预测是，双方将在7月9日前达成协议框架，届时10%的关税税率将延长，谈判将继续进行。“鉴于近期欧元走强，他们猜测这样的消息将略微利好欧元，但不一定是一个重要的推动因素，因为很多好消息已经反映在欧元价格上了。”在日本问题上，花旗认为，鉴于特朗普最近的言论，达成协议的可能性正在下降。花旗表示：“日本关税上调的风险似乎最高。”该行预计今年夏天美日将攀升至150，然后在今年晚些时候跌至140以下，因日本央行预期将实施政策正常化，日元将恢复强势。（编辑：林雪）
2026-08-12 01:36:42